光伏产业链的涨价潮、硅料百亿长单还在持续。

7月1日晚间，硅片新势力双良节能(600481.SH)发布公告称，全资子公司双良硅材料(包头)有限公司与通威股份(600438.SH)旗下四家子公司签订了为期4年的硅料长单，预计采购金额约为560亿元。

千亿硅料订单的背后，是硅料短期产能进一步紧缺，倒逼硅片等环节厂商签下长单，以保障未来数年原材料供应稳定。

当前，光伏硅料价格走势对产业链价格牵一发而动全身。6月30日，隆基绿能(601012.SH)再度上调单晶硅片价格，相较上月的报价均有所上涨，且涨幅均超过6%。

光伏赛道热气腾腾

硅料价格正处于历史最高位，且续创阶段性新高。

据有色金属工业协会硅业分会官网披露，本周国内单晶复投料价格区间在28.5万~29.0万元/吨，成交均价为28.63万元/吨，周环比涨幅为4.83%;单晶致密料价格区间在28.3万~28.8万元/吨，成交均价为28.42万元/吨，周环比涨幅为5.10%。

价格飞涨推动硅片企业签订数百亿的硅料长单。根据公告，双良硅材料(包头)有限公司近期与通威股份旗下四家子公司签订了《多晶硅购销框架协议》，合同约定2022年至2026年买方向卖方采购多晶硅料约22.25万吨，预计采购金额约为560亿元。

双良节能加快原材料采购节奏与其单晶硅项目全面达产密切相关。根据双良节能的微信公众号，包头单晶硅一期项目20GW产能达产，目前单晶三厂正在建设中，预计10月底可实现40GW产能全部释放。

7月1日，双良节能股价盘中最高涨至18.53元，创出历史新高，最终收报18.09元/股，涨幅7.36%，今年以来，该股已累计上涨79.82%，位居光伏板块前列。

要看到的是，硅料长单合同“锁量不锁价”，具体价格月议，合同交易总额以最终交易金额为准。锁量可保障硅片企业未来数年的硅料供应，有利于巩固规模优势。不锁价则是采购方防止硅料价格下跌可能带来的损失。

今年以来，光伏下游需求持续高增，硅料产能瓶颈已成为光伏产业链的主要供需矛盾。据统计，2022年上半年国内多晶硅产量约34.1万吨，1~5月份累计多晶硅进口量为3.5万吨。根据海外生产企业检修及受运输影响等情况预计，上半年国内多晶硅总供应量约38.2万吨，与同期硅片产出相比，硅料供应短缺量在2万吨以上。

另一边，今年以来，通威股份新签硅料订单已经超2500亿元。6月中旬以来，通威股份与青海高景太阳能科技有限公司、云南宇泽分别签订了预计销售总额509亿元、385亿元的多晶硅大单。再算上今日发布公告的美科硅能源、双良节能，以及今年3月通威股份与隆基绿能签订的预计销售总额约442亿元长单。

股价方面，通威股份7月1日收报59.66元/股，逼近历史高点(61.86元/股)，年内该股累计上涨35.44%，总市值约为2686亿元。

硅片产商盈利无忧，组件环节承压最大

对于硅料价格涨幅增大，硅业分会指出三个主要原因，首先，新疆地区一家企业计划外全停检修，导致其部分长单供应突然中断，国内多晶硅供应总量减少，临时补单需求也同步增加，加剧了硅料短缺情形。

其次，硅片价格大幅上涨，在一定程度上支撑了下游对硅料价格涨势的接受度;第三，7月份个别检修企业减产幅度增大，三季度新增3家企业计划检修，令市场更加坚定了国内硅料供应持续短缺的预期。

光伏产业链中，与硅料环节绑定最密切的是硅片端，也是由于近年来大尺寸硅片持续扩产，供不应求发展态势超出了市场的预期。

近期硅料价格上涨已经传导至硅片环节。继上周硅片龙头TCL中环(002129.SZ)提价p型、n型硅片产品后，6月30日晚，隆基绿能进行了今年内第七次硅片涨价，其中，P型M10的160微米硅片价格调整为7.3元/片，5月为6.86元，涨幅6.41%;M6硅片价格从5.72元调整至6.08元/片，涨幅6.923%。同时，P型158.75/223mm的160微米产品价格从5.52元调整到5.88元每片，涨幅6.52%。

“硅片环节相对容易消化硅料价格的成本压力。可以说，除了硅料以外，今年光伏产业链盈利确定性较高的就是硅片厂商了。另外，设备端也将呈现较高幅度增长。硅片持续扩产带动的切割设备、金刚线等设备、辅材需求高增，以及单晶炉等。”一位新能源行业分析师对记者说。

而中下游的电池和组件环节仍备受成本压力，尤其组件厂商承压最大。记者注意到，近期组件价格也呈现上涨趋势，但是考虑到下游项目的接受度，对成本的敏感程度，价格涨幅相比上游材料较小，组件环节或将严重承压。

“组件价格如果突破单瓦两元，终端的接受程度十分有限。组件厂商不选择大幅涨价的话，只能自己扛下成本，考验现金流压力。目前，我国是全球光伏组件的最大出口国，海外汇款相对慢些，对厂商的资金周转能力提出很大挑战。”前述分析师说。

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